O áudio e o vídeo estão em espanhol. Estas notas são uma tradução.
Em 2023, as startups da América Latina captaram US$ 3 bilhões, menos até do que o nível de investimento de 2019.
Por isso, eu quis fazer uma revisão do mercado: por que o investimento caiu tanto? O que vai acontecer em 2024? Como captar recursos este ano?
Para isso, convidei meu amigo Tomas Roggio, managing partner da Latitud Ventures, o fundo pre-seed de US$ 25 milhões da Latitud, a maior comunidade de startups da América Latina. Tomas liderou investimentos em startups como Pomelo, Finkargo, Yuno e FUDO.
Nos últimos três anos, Tomi refinou o playbook de captação da Latitud ajudando mais de 1.000 startups a captar mais de US$ 650 milhões no agregado.
Hoje, falamos sobre:
- O estado atual do venture capital na América Latina
- O que uma startup precisa para ser investível em 2024
- E como captar recursos: incluindo as estratégias e táticas específicas do playbook da Latitud
- Por exemplo, como falar com investidores e conduzir as reuniões
Este episódio está cheio das práticas mais eficazes para captar recursos, com base nos aprendizados de Tomas trabalhando com mais de 1.000 startups.
Timestamps do Youtube*
[00:00] - Status do Mercado
- Como Tomás chegou ao fascinante mundo das startups?
- O que o negócio da música e investir em startups têm em comum?
Começamos com um status do mercado em números, aproveitando que a Latitud tem exposição a mais de 1.000 startups por meio do seu portfólio e do seu fellowship.
- Quanto tempo leva para captar uma rodada? Que % das empresas que saem para captar de fato fecham rodadas? Que tamanhos de rodada e valuations ele está vendo em rodadas anjo e seed? Quanta participação há de investidores estrangeiros?
Em 2020 e 21, muitos funcionários de big techs e de startups conhecidas saíram dos seus cargos para começar suas próprias empresas e captar com power points.
- Qual é o perfil atual da empresa que você vê saindo para captar? Ainda se veem muitas empresas na fase de powerpoint? Está se vendo mais bootstrapping?
Sempre existe a pergunta de se o mercado vai voltar.
Há ciclos, mas o que vivemos em 2020 e 21 provavelmente não volta… e talvez nem devesse voltar.
- Quais são as reflexões de Tomás sobre o que se viveu nesses anos? Que excessos foram cometidos que ele acha que deveriam estar “top of mind”? O que ele aproveita?
Entre 2017 e 2020, cerca de 3 em cada 10 startups que captavam uma rodada seed captavam uma Série A em 2 anos.
Em 2022 e 23, esse número é menos de 1 em cada 10 startups.
- Em um mercado onde a probabilidade de captar é significativamente menor, com que mentalidade ele acha que os empreendedores deveriam operar em relação ao financiamento do seu negócio? Qual é o equilíbrio entre correr riscos e a rentabilidade?
Vejamos o caso hipotético de um empreendedor que acabou de captar uma rodada seed e quer feedback do seu plano financeiro para 2024. Este ano, sua prioridade é vender e se tornar rentável para não depender de mais capital externo.
Existe certo risco de que, ao otimizar para vendas antes da hora, ele deixe de investir no produto.
- Como é o plano financeiro das startups em que Tomás investiu recentemente? Quantos meses de runway elas miram? Têm planos para pivotar para a rentabilidade caso algo não saia como esperado?
[26:23] - Como Captar Recursos em 2024
Passando o foco para a primeira rodada de investimento (que não seja de aceleradora), seja uma rodada anjo ou pre-seed.
- Hoje, qual é o “momento certo” de um negócio para captar sua primeira rodada? Qual é o conselho de Tomás tanto para operadores experientes quanto para empreendedores de primeira viagem?
Pensando no ROI do tempo investido em captar recursos.
Muitos fundadores saem para captar sem estar preparados ou antes de o negócio estar pronto, e acabam perdendo tempo, energia e foco valiosos para o negócio.
- Como um empreendedor pode, antes de sair para captar, fazer uma avaliação honesta de se o seu negócio é investível ou se é melhor seguir 100% focado no negócio?
Falando de conselhos mais táticos sobre como captar recursos, com base no que Tomás aprendeu apoiando mais de 1.000 startups.
Primeiro, em termos de preparação prévia:
- Quais são os materiais mínimos que um empreendedor deve preparar antes de sair para captar sua primeira rodada de investimento?
- Há algo mais que um empreendedor deveria fazer antes de começar a conversar com investidores?
- Quantas conversas ele deveria ter para conseguir fechar uma rodada de 400k a 500k?
- Como se deve definir o tamanho da rodada?
Chegada a hora de sair para falar com investidores:
- O que é mais eficaz para se conectar com esses potenciais primeiros investidores?
- Ele recomenda mencionar quando você espera fechar a rodada?
- Ele recomenda falar com pessoas do fundo que não sejam sócios, como analistas ou associados?
Sobre as reuniões:
- Como Tomás recomenda apresentar os materiais aos investidores? É melhor enviar tudo desde o início ou compartilhar os documentos conforme o processo avança? Por exemplo, ele recomenda enviar o pitch antes da primeira call?
- Que outras recomendações ele acha que vale mencionar para fechar o playbook da Latitud?
[01:01:40] - Perguntas Rápidas
- Se Tomás olhar 10 anos para o futuro e colocar o chapéu de sonhador, qual é a visão mais extraordinária da Latitud?
Menções do Episódio
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