O áudio e o vídeo estão em espanhol. Estas notas são uma tradução.
Hoje conversei com Sergio Rosengaus, um dos empreendedores de tecnologia mais bem-sucedidos do México. Ele fundou a KIO, uma das maiores empresas de data centers da América Latina, que chegou a valer mais de US$ 1 bilhão e foi o primeiro unicórnio mexicano.
Vendeu a empresa em 2021 e, aos 60 anos, decidiu recomeçar apostando tudo na próxima onda: as fábricas de inteligência sobre as quais a IA roda. Para isso fundou duas empresas, a Bleeding Edge, que as constrói, e a Macro One, que investe em toda a sua cadeia de suprimentos.
Sua tese central é que não há bolha, e o argumento dele é concreto: no ano 2000 sobrou dark fiber sem uso, e hoje não há uma única GPU desligada no mundo.
Falamos sobre por que um data center de IA não é um data center, por que o México poderia se tornar a fábrica de inteligência dos Estados Unidos e quais perguntas os CEOs com quem ele conversa não estão fazendo.
Estrutura e Principais Destaques
Das Ferrovias aos Data Centers
- Power user de tecnologia desde jovem, acabou passando quinze anos na construção por necessidade, morando sozinho desde muito cedo
- Estudou por pouco tempo nos Estados Unidos e voltou rápido para o México porque foi expulso da escola
- Entrou na construtora de um tio com condições rígidas: uma hora para chegar à universidade e uma para voltar
- Seu mentor profissional foi o fundador dessa empresa familiar, com quem aprendeu a forma de atacar problemas que ninguém resolveu antes
- Nunca largou a parte de tecnologia: automatizou o que dava e colocou e-mail em todas as mesas de uma construtora, antes da internet
- Construiu ferrovias por todo o México, Estados Unidos, Argentina e Chile
- Reabilitou o Chihuahua al Pacífico, morando em acampamentos aos quais só se chega de trem
O Humor como Ferramenta
- Seus interlocutores no mundo ferroviário tinham o dobro da idade dele, e ele tinha 20 ou 21
- O albur, o duplo sentido mexicano, era a língua do setor, e ele aprendeu a se defender depois de perder muitas rodadas
- Sua tese: o humor é um grande gerador de empatia, e é preciso ter empatia com a família, os filhos, os clientes e os colegas
- No escritório dele se ouvem risadas todos os dias, mesmo que o trabalho seja de alta pressão
- Sua leitura: quando você tem pela frente pessoas muito analíticas, às vezes a porta de entrada é o humor
Por que Voltou ao Mesmo Setor, que Já Não É o Mesmo
- Vendeu a KIO em 2021 com a infraestrutura mais robusta já construída num país em que não dava para depender do ecossistema
- O contraste que ele menciona: havia instalações onde a luz caía duas vezes por semana, frente a instalações nos Estados Unidos onde ela nunca caiu
- O que eles viram chegando: a infraestrutura para IA seria uma classe diferente, não uma reforma
- Seu argumento técnico: se o consumo passa de 10 para 12, você reforma, mas se passa de 10 para 150, as variáveis de projeto são de outra ordem de grandeza
- O que formou a nova empresa: talentos de infraestrutura que vieram com ele, mais sócios com oito anos em machine learning desde 2014
- Sua ressalva sobre o momento ChatGPT: ele contou da IA para o mundo, não para quem já estava nela havia anos
Data Center versus Fábrica de Inteligência
- O data center tradicional armazena, arquiva e protege, com uma capacidade de computação fixa desde o dia em que você o comprou
- A fábrica de inteligência não guarda inteligência, ela a produz
- Por dentro são instalações industriais, cheias de chaminés que tiram o calor
- A equação: você coloca energia, passa pelas GPUs, coloca os modelos, e o output são tokens
- A analogia que ele considera melhor: a inteligência não é software, ela é consumida como combustível
- A consequência prática: se você usou muito hoje, amanhã o modelo continua lá, mas sem combustível você não produz inteligência
- O caso que a maioria não vê: uma organização grande conectando seus systems of record aos modelos pode fazer cem milhões de perguntas por dia e gastar centenas de milhares ou milhões de dólares por mês
Computação Soberana, Bem Entendida
- Ele esclarece que não se trata de soberania nacionalista, mas de que a computação esteja dentro da sua geografia e ninguém mais a controle
- O equivalente que ele usa: ter um único fornecedor de combustível, com o risco de um choque ou de uma decisão unilateral de preço
- O exemplo recente que serve para ele: o desligamento do Fable em vinte minutos depois de uma ligação da Casa Branca
- Sua frase para explicar: você não pode pedir permissão a ninguém para pensar
- Por que as empresas da Fortune 500 freiam: não vão se tornar totalmente dependentes de algo que não controlam
- O outro motivo para controlar: o custo, porque isso responde diretamente ao paradoxo de Jevons
O que os CEOs Não Estão Perguntando
- O top of mind atual é que a IA tira gente, e isso é o óbvio e o racional para um CFO
- Sua correção: o custo é o low hanging fruit, e o lado que é preciso olhar é o crescimento
- O back office vai se automatizar sozinho, mas o que você quer é vender o dobro, captar o dobro de clientes, fechar na metade do tempo
- Suas três condições para que funcione: que a IA esteja no conselho, tenha orçamento e tenha accountability
- Por que isso é top down e a nuvem foi bottom up: a nuvem foi empurrada pelos programadores alugando máquinas virtuais, e isso é transversal a toda a organização
- O que a experiência dos fundadores que vendem para empresas confirma: você começa com o CIO e aparecem o CFO e o CHRO
- Na própria organização eles têm um AI operating system do qual nada fica de fora: finanças, construção, operação, mensageria
Por que Ele Diz que Não Há Bolha
- No site da Macro One há um elefante andando, porque eles querem tirá-lo da sala
- O trauma de referência é a bolha da internet, com dois sintomas: empresas que perdiam dinheiro e infraestrutura que ficou sem uso, o dark fiber
- Seu dado central: não há uma única GPU apagada no mundo, nem mesmo as de dez anos de idade
- Sua ressalva técnica: nem todos os tokens são iguais, há baratos, médios, caros e ultracaros
- Como ele descreve seu negócio: token refineries, com a analogia do óleo combustível até o querosene de aviação
- Por que o compute crunch não se fecha: a demanda por tokens cresce na velocidade do software e a infraestrutura precisa ser construída fisicamente
- A diferença em relação ao ano 2000: os hyperscalers investem a partir das empresas mais lucrativas da história
- A outra diferença: a agentificação multiplica o consumo unitário em ordens de grandeza, porque cada agente chama outros dez e se forma um enxame
- Sua conta de guardanapo sobre se há dinheiro para pagar isso: o PIB mundial gira em torno de 105 trilhões, dos quais 35% a 40% são folhas de pagamento, uns 40 trilhões por ano
- Seu fechamento do argumento: todos os chips que são ligados são consumidos, e há de onde pagar por eles
A Oportunidade para a América Latina
- Ele reconhece o ponto de partida: os modelos de fronteira e os chips estão nos Estados Unidos e na China
- Sua distinção-chave: o treinamento está do lado do custo, a inferência do lado da receita
- Treinar custa, e ninguém se importa com onde isso acontece. A única forma de monetizar o modelo é alguém fazer uma pergunta a ele
- Sua aposta: a inferência será 90% ou mais da computação do mundo, e é consumida em todas as geografias
- Como ele acha que ela vai se distribuir: de forma capilar, regional, estadual, por cidade, até por bairro
- O que outros países já estão fazendo: a França destinando 15 bilhões de euros a fábricas de inteligência, o Brasil eliminando o imposto de importação sobre os equipamentos
- O dado que dá margem à região: nos Estados Unidos, cerca de 40 de cada 100 projetos atrasam ou são bloqueados por licenças, energia ou rejeição da comunidade
- Sobre o argumento da água: as factories modernas não usam água, e irrigar um campo de golfe consome muito mais que um data center grande
- A vantagem específica do México: proximidade com os Estados Unidos, setor industrial, talento e projetos colados à fronteira para fazer nearshoring de inteligência
- Seu paralelo histórico: integrar-se a essa cadeia de valor é tão importante quanto foi o tratado de livre comércio, trinta anos atrás, para autopeças e aeroespacial
O que se Subestima do Negócio
- É um negócio muito mais técnico e complexo de operar que um data center tradicional
- Isso deixa mais espaço de diferenciação para um grande operador
- O que um líder do setor disse em Cannes, no que ele chama de Super Bowl da infraestrutura digital: o componente número um é a capacidade de execução das pessoas, acima do risco financeiro
- Seu teste prático: se alguém te traz um projeto, peça para mostrar quantos já colocou em produção
- O filtro que a NVIDIA impõe: sem o nível de compliance necessário, ela não te manda os chips mesmo que você já tenha pago, porque prefere entregá-los a quem possa ligá-los já
- O nível de charlatanismo que ele recebe: gente com um terreno grande perto de uma subestação que acha que já tem um data center
O que Ele Diria ao Governo
- Que entendam que isso não é mais um software, nem uma migração de SAP
- Seu argumento: trocar o software de uma empresa de 50 pessoas não é problema, de uma de 50.000 sim, e isso é outra coisa
- Sua comparação com a nuvem: aquilo ficou encurralado nas áreas de TI, e isso é horizontal e vertical ao mesmo tempo
- Sua metáfora da corrida: numa olimpíada normal há oito raias e você vê quem corre mais rápido. Aqui há setenta, e você não enxerga nem quem está em vigésimo
- Sua conclusão: não podemos nos dar ao luxo de não participar
A Quem Ele Agradece
- À esposa, sua sócia de toda a vida, que o acompanhou nos projetos bons e nos difíceis
- Sua observação sobre o compounding: está há trinta anos no mesmo setor sem jogar cara ou coroa
- O que ele lembra de vender data centers no ano 2000: perguntavam como ele ia cuidar dos servidores da terceira maior empresa do país
- Sua recomendação a quem trabalha com ele: estar inconformado todos os dias, não importa o sucesso alcançado
- O que ele diz sobre a oportunidade hoje: há mais capital no mundo do que talento para executar coisas com ele
Glossário do Vale do Silício
| Termo | O que significa | Contexto no episódio |
|---|---|---|
| Fábrica de inteligência | Instalação que produz tokens em vez de armazenar dados | A categoria que ele constrói, diferente de um data center |
| Inferência | A computação de responder, frente à de treinar | Onde ele vê 90% da computação mundial e a oportunidade regional |
| Treinamento | A computação de criar o modelo | Puro custo para o laboratório, e onde manda a profundidade de capital dos Estados Unidos |
| Token | A unidade de consumo de inteligência | Sua analogia com o combustível, e a unidade em que se fatura |
| Computação soberana | Que a computação esteja na sua geografia e sob o seu controle | Sua resposta ao risco de depender de um único fornecedor |
| Systems of record | Os sistemas de gestão primária de uma empresa | O que, ao ser conectado aos modelos, dispara o consumo para centenas de milhões de tokens por dia |
| Paradoxo de Jevons | Baratear um recurso aumenta seu consumo total | Por que o custo do token tende a zero e o consumo ao infinito |
| Dark fiber | Fibra instalada nos anos 2000 que ficou sem uso | O fantasma da bolha que ele usa como contraste |
| Compute crunch | A distância entre a demanda por computação e a capacidade instalada | Por que não se fecha mesmo com a entrada de trilhões de dólares |
| Agentificação | Cada usuário disparar enxames de agentes | O multiplicador de ordens de grandeza no consumo |
| Nearshoring | Produzir perto do mercado de destino | Sua tese para a fronteira norte do México |
| NIMBY | Not in my backyard, a rejeição da comunidade a construir | Um dos freios aos data centers nos Estados Unidos |
| Token refinery | Sua forma de descrever uma fábrica de acordo com o tipo de token que produz | Do óleo combustível ao querosene de aviação, conforme a geração de chips |
Pessoas, Empresas e Referências
Pessoas Mencionadas
- Sergio Rosengaus: fundador da KIO, da Bleeding Edge e da Macro One
- Sua esposa: a quem ele atribui o impulso de toda a sua carreira
- Seu tio: quem lhe deu o primeiro emprego na construção
- O fundador dessa construtora: seu mentor profissional, já falecido
- Jensen Huang: a quem ele atribui a categoria de fábrica de inteligência
- Enzo Cavalie: host do podcast
Empresas e Organizações
- KIO: a empresa de data centers que ele fundou, vendida em 2021, primeiro unicórnio mexicano
- Bleeding Edge: a empresa que constrói fábricas de inteligência
- Macro One: a que investe na cadeia de suprimentos, com um elefante no site
- NVIDIA: o filtro de compliance para receber chips
- Colossus: as instalações que ele menciona entre os projetos de escala nos Estados Unidos
- SoftBank: outro player nessa escala
- Mistral: o exemplo europeu de modelo aberto nacional
- GLM 5.2: o modelo chinês que ele menciona como on fire
Dados e Referências
- ~US$ 1 bilhão: o valuation da KIO
- US$ 105 trilhões: o PIB mundial, com 35% a 40% em folhas de pagamento
- 40 de cada 100: projetos de data center atrasados ou bloqueados nos Estados Unidos
- 15 bilhões de euros: o que a França está destinando a fábricas de inteligência
- 2 milhões de tokens por dia: o que o próprio escritório dele consome