Diego Serebrisky, Dalus Capital | Tese de Investimento na Clip [Ep. 29]

O áudio e o vídeo estão em espanhol. Estas notas são uma tradução.

Neste episódio, analisamos a tese de investimento na Clip. Para isso, estamos lançando um novo formato de entrevista chamado Tese de Investimento, em que analisamos alguns dos melhores investimentos em startups da América Latina junto com os fundos de venture capital que investiram nas primeiras rodadas.

Hoje recebemos Diego Serebrisky, sócio e cofundador da Dalus Capital, que liderou a Série A da Clip, a solução fintech líder para que PMEs possam receber pagamentos eletrônicos no México.

Recentemente, a Clip se tornou um dos novos unicórnios mexicanos, com um valuation de US$ 2 bilhões, e já levantou cerca de US$ 400 milhões de fundos de venture capital como Softbank e General Atlantic.

Diego nos contou como conheceu o time fundador da Clip, como tomou a decisão de investir apesar de a empresa operar em um mercado tão regulado e concentrado, e como vê o futuro da companhia.

Se você gosta do podcast, poderia considerar deixar uma breve avaliação no Apple Podcasts / iTunes? Leva menos de 1 minuto e nos ajuda muito a convencer os convidados mais difíceis de conseguir. Por exemplo, adoraríamos entrevistar David Velez, CEO e fundador do Nubank. Também é uma ótima ferramenta para você nos dar feedback e sugerir convidados ou temas para os próximos episódios. Adoramos ler as avaliações de vocês! Você pode ver como deixar uma aqui.

Introdução à Clip e ao Mercado de Pagamentos

Timestamps do Youtube

• [1:08] - Como Diego chegou ao mundo das startups?
  • Falta de investidores no ecossistema
• [2:40] - O primeiro contato de Diego com a Clip
  • Comitê de Investimento da Angel Ventures
• [4:23] - Oportunidades no setor de serviços financeiros que levaram Diego a investir na Clip
  • Penetração muito baixa: 9% das transações entre consumidores e negócios eram feitas com cartão
  • Oligopólio dos bancos: serviço caro, burocrático e pouco padronizado
• [6:50] - Tese de investimento na Clip: panorama competitivo
  • Três concorrentes: os bancos, outras startups locais e startups internacionais
  • As demais startups focavam muito na tecnologia, mas não no serviço
• [13:43] - Que riscos eles identificaram no modelo de negócio da Clip?
  • Fraude: não ter os algoritmos certos para identificá-las
  • Concorrentes agressivos
  • Regulações do sistema financeiro
• [17:00] - Características do time fundador que convenceram Diego a investir
  • Profunda experiência e conhecimento na vertical de pagamentos: trabalho de Adolfo no PayPal e em outras empresas de pagamento nos Estados Unidos
  • Contatos no setor financeiro
  • Obsessão dos fundadores com o serviço e o atendimento ao cliente

Liderar a Série A

• [21:22] - Como Diego apresentou ao comitê de investimento a proposta de voltar a investir na Clip, apesar dos problemas de distribuição?
  • Experimentando novas alternativas: conectando a Clip com Walmart, Oxxo e outras empresas
  • Convicção de que a distribuição daria certo
• [26:55] - Mudanças na distribuição da Clip depois da Série A
  • Ênfase na distribuição offline: venda em lojas físicas
  • Time de vendas para os acordos comerciais com redes varejistas
• [30:16] - Estratégia de preços para os dispositivos da Clip
  • Tese inicial: o dispositivo seria dado de graça
  • A cobrança como filtro dos clientes que realmente estavam interessados em usar a Clip

O Presente e o Futuro da Clip

• [35:06] - Quais foram as mudanças mais importantes de Adolfo como CEO?
  • Grande empreendedor que construiu um grande time
  • Passar do dia a dia da operação a focar na estratégia
• [38:47] - O que mudou no mercado que favoreceu a Clip?
  • Desenvolvimento acelerado do ecossistema de startups e venture capital
  • Crescimento incrível da indústria Fintech: mais reconhecimento e mais talento
  • Muito mais capital disponível para investir em startups
• [42:00] - O que fará a Clip continuar ganhando no futuro?
  • Obsessão pela marca e pelo serviço implantada no DNA da empresa
  • Produtos complementares: financiamento e outros produtos financeiros
• [44:16] - Internacionalização da Clip
  • Necessidade crescente de pagamentos digitais
  • Regulações e contexto diferentes para cada país: é preciso mais esforço e trabalho para se adaptar ao mercado

Menções do Episódio

Vocês podem encontrar Diego no Twitter e no blog dele, Serebrisky.

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