Felipe Valencia | Por Qué No Podemos Imitar el Modelo de Inversión de Silicon Valley en LatAm

Hoy conversé con Felipe Valencia, fundador de Vero Norte, un fondo que invierte en los principales fondos de venture capital de Estados Unidos con capital de empresarios y corporativos latinoamericanos. Felipe ha gestionado más de 65 millones de dólares y tiene una visión realista del ecosistema startup en la región, explorando por qué el modelo Silicon Valley no encaja del todo en Latinoamérica y qué ajustes se necesitan.

00:00 - El origen de Vero Norte y primeros pasos en venture capital

Felipe cuenta cómo pasó de la ingeniería y la robótica a la inversión en tecnología, y cómo nació Vero Norte tras recorrer ecosistemas como Silicon Valley, Israel y Brasil.

• ¿Qué lo motivó a enfocarse en conectar tecnología global con Latinoamérica?
• ¿Cómo influyó su experiencia académica y profesional en su tesis de inversión?
• ¿Por qué decidió trabajar con corporativos como primeros inversionistas?

10:00 - Por qué el modelo Silicon Valley no encaja en LatAm

Analiza las condiciones necesarias para que el venture capital funcione y las brechas de infraestructura, institucionalidad, educación, mercados y capital en la región.

• ¿Qué factores limitan el crecimiento exponencial de startups en Latinoamérica?
• ¿Por qué el tamaño y sofisticación del mercado son claves?
• ¿Cómo afectan las salidas limitadas y la falta de liquidez al ecosistema?

24:00 - Aprendizajes de la burbuja y el capital extranjero

Felipe comparte su visión sobre la euforia de los últimos años, las valoraciones infladas y el impacto del capital internacional en un mercado poco profundo.

• ¿Qué errores cometieron inversionistas y emprendedores durante el boom?
• ¿Cómo deberían ajustarse las expectativas de valoración a la realidad local?
• ¿Qué significa realmente diversificar en este tipo de activo?

31:00 - El rol y desafíos del corporate venture en LatAm

Describe su experiencia creando fondos corporativos y cómo alinear objetivos financieros y estratégicos para generar valor real.

• ¿Qué prácticas ayudan a conectar startups con corporativos de forma efectiva?
• ¿Por qué es clave separar la relación comercial de la inversión?
• ¿Qué riesgos implica depender demasiado de un cliente-inversionista?

46:00 - Estrategia actual: fondo de fondos y acceso a tecnología global

Explica cómo Vero Norte invierte en fondos top de EE.UU. y conecta a sus LPs con startups de frontera tecnológica.

• ¿Qué buscan los family offices y corporativos al invertir en Vero Norte?
• ¿Cómo acercar a inversionistas latinoamericanos a tendencias como IA y biotecnología?
• ¿Qué servicios adicionales ofrece un fondo de fondos para aportar valor a sus LPs?

55:00 - Consejos para familias empresariales que quieren exponerse a tecnología

Felipe sugiere cómo aprender sobre venture capital, estructurar un portafolio y evitar errores comunes en inversiones directas.

• ¿Cuál es la mejor forma de empezar a invertir en este activo?
• ¿Qué papel juega la educación y el acceso a redes globales?
• ¿Por qué es importante la paciencia y la diversificación?

1:03:00 - Mirando hacia el futuro

Reflexiona sobre el papel del venture capital como primera fila de la innovación y las oportunidades que se abren en los próximos años.

• ¿Qué avances tecnológicos le entusiasman más?
• ¿Cómo se entrelazan distintas tendencias para crear nuevas industrias?

Menciones del episodio

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