Claudio Barahona - Corporate Venture Capital 101

Cada vez son más los corporativos que se están involucrando proactivamente con startups en Latinoamérica y tienen intención de invertir en ellas. Sin embargo, la realidad es que la industria de corporate venture capital aún es muy pequeña en la región.

Para conversar sobre este y otros temas, en el episodio 11° del Podcast Startupeable, invitamos a Claudio Barahona, una persona muy experimentada en corporate venture capital. Claudio, además, se unió como Managing Partner a Alaya Capital, fondo de venture capital chileno-argentino. Su portafolio incluye a Betterfly, Moova, y 123 Seguro. Alaya es uno de los pocos fondos latinoamericanos especializado en etapa Semilla. Invierte alrededor de 500 mil dólares por ronda.

Qué puedes aprender hoy

Corporate Venture Capital y cuándo buscarlo
Errores comunes al levantar primera ronda de un fondo de VC
Recomendaciones para un buen pitch deck

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Si te gusta el podcast, la manera más sencilla de ayudarnos es dejándonos una reseña con ⭐⭐⭐⭐⭐ en Apple Podcasts. Toma menos de 1 minuto y nos ayuda a convencer a los invitados más difíciles de conseguir, como David Vélez, CEO y fundador de Nubank, a quien nos encantaría entrevistar.

De Gaming a Startups

[1:46] - ¿Cómo Claudio llegó al mundo de las startups?
- Emprendimiento de e-sports, E-commerce de gaming
- Experiencia en Ministerio de Economía de Chile y Wayra Chile
[4:41] - Gaming como industria pionera on-line

Introducción al Corporate Venture Capital

[7:21] - ¿Qué es Corporate Venture Capital? ¿Cómo se diferencia del Venture Capital tradicional?
- Experiencia en Teléfonica Wayra
- Venture Capital como juego financiero
- CVC: buena inversión + fit startup - visión de empresa
[11:20] - ¿Por qué una corporación debería o no iniciar una estrategia de CVC?
- Necesidad para sobrevivir a largo plazo
- Innovación: I+D, M&A, CVC
- Corporate Venture Capital como estrategia
[15:50] - ¿Por qué las corporaciones en Latinoamérica se están tardando en CVC?
- Estatus del CVC en el mundo y Latinoamérica
- ¿Qué implica y qué no implementar CVC en una empresa?
- Consecuencias de no iniciar una estrategia de CVC
- Casos de Corporate Venture Capital en Latinoamérica

Estado del Capital Semilla en Latinoamérica

[23:31] - “Missing Middle” del Venture Capital en Latinoamérica
- Diferencias entre países en situación del VC
- México como mercado atractivo para startups latinas
- Tesis de inversión de Alaya Capital
- ¿Por qué los fondos de VC en México no invierten en etapa semilla?
- Rondas bridge-to-A
[32:24] - ¿Qué errores cometen los emprendedores al diseñar y ejecutar su primera ronda institucional?
- Enfoque de los emprendedores en el financiamiento
- Visión del VC como socio estratégico
- Necesidad de rentabilidad
- VC ≠ concurso de pitch
[35:42] - ¿Cuál es el sweet spot de tracción que necesita una startup para que Alaya Capital?
- Tasas de crecimiento, ventas, y product market-fit
- Equipo full-time y complementario entre sí, con visión de expansión
- Startups en etapa de “máquina de hacer dinero”
[38:00] - ¿Qué es lo que Claudio desearía ver más a menudo en los Pitch Decks de las startups?
- Importancia del propósito de la compañía y sus fundadores
- Más enfoque en las unit economics que en el producto
[41:34] - Propósito como motor de startup

Cuándo las Startups deberían levantar Corporate Venture Capital

[43:03] - ¿Cuándo se debe buscar inversión de un corporativo?
- Etapas avanzadas, de pre-A a serie A
- Alineación con propósito y sector
- Relación win-win entre startup y corporativo
- Dedicación de tiempo al corporativo

Ronda de tweets

[47:20] -
- Verticales/tendencias en que le gustaría ver más emprendedores a Claudio: ciberseguridad
- Libros recomendados: The Advantage, de Patrick Lencioni
- Cambio en el mundo de startups en Latinoamérica: Hispanoamérica como un solo mercado
- Inversionistas: Marcos Galperin, de Mercado Libre, y Nathan Lustig, de Magma Partners

Menciones del Episodio

Pueden encontrar a Claudio en Twitter y LinkedIn

Reportes de Corporate Venturing & Open Innovation Latam: https://corporateventuringlatam.com/

Libros recomendados: The Advantage, de Patrick Lencioni

Inversionistas: Marcos Galperin, de Mercado Libre, y Nathan Lustig, de Magma Partners

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